تاثیر خوش‮ بینی مدیران بر همزمانی قیمت سهام در شرکت‮های پذیرفته‮ شده در بورس اوراق بهادار تهران

همزمانی قیمت، معیاری نسبی از اطلاعات خاص شرکت در مقایسه با اطلاعات بازار و صنعت بوده که در قیمت سهام منعکس گشته؛ لذا با شفافیت رابطه معکوس دارد. خوش‮بینی، یکی از انواع سوءگیری‏های رفتاری مدیران بوده که آنها را از ارزیابی درست شرکت باز می‮دارد. شفافیت اطلاعات تحت تاثیر این ویژگی رفتاری بوده و خوش‏بینی منجر به کاهش کیفیت و محتوای اطلاعاتی افشاها می‏گردد، که به تبع آن همزمانی قیمت افزایش می‏یابد.‬‬‬‬‬‬ پژوهش حاضر به بررسی تاثیر خوش‌بینی مدیریت بر همزمانی قیمت با استفاده از داده‌های 112 شرکت طی سال‌های 1389 تا 1395 پرداخته است. برای سنجش همزمانی از مدل بیوتروسکی و روستون(2005) و برای خوش‏بینی از 3 شاخص‌ باقی‏مانده مدل رشد، دقت پیش‏بینی سود فصلی و مازاد مخارج سرمایه‏ای استفاده شد. یافته‏ها نشان داد که مطابق با مباحث تئوریکی، خوش‏بینی(مازاد مخارج سرمایه‏ای) اثر مثبت و معناداری بر همزمانی داشته است. درخصوص دو پروکسی دیگر خوش‏بینی، اثر معناداری مشاهده نشد.